市場回顧|全球ETF資金流向報告（2023年7月）

本篇文章為《2023年7月全球資金流向及境外上市中國主題ETF資金流向》報告摘要，欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk

核心觀點

全球市場：

• 股票：本月全球股票基金持續淨流入。其中美國、日本持續淨流入，歐洲持續流出，日本轉為流入，新興市場持續流入
• 債券：本月全球債券基金持續淨流入
• 貨幣基金：本月全球貨幣基金轉為淨流入

亞洲新興市場：

• 本月亞洲新興市場淨流入30.7億美元，其中印度市場淨流入最多，達30.1億美元

大中華市場：

• A股及港股：本月外資資金流入A股基金1.2億美元，而上月為淨流出；淨流入港股中資股基金2.6億美元，本月境外資金整體淨流入中國被動基金，淨流出中國主動基金
• 陸港通：本月陸股通、港股通均錄得淨流入
• ETF互聯互通：本月ETF互聯互通南北向成交額較6月有所下降，但仍高於4月成交水平
• 境外上市中國主題ETF：本月境外中國主題ETF淨流入7.1億港元。其中美洲上市ETF、境外行業主題ETF淨流入最多

2023年7月全球資金流向

今年以來，全球大類資產表現

• 今年以來，全球表現最好的是納斯達克100指數及巴西股市。
• 7月，全球股市普漲。中國股市領漲全球股票市場，其中納斯達克中國金龍指數表現最佳，恆生科技指數次之。

全球資金流向

• 本月全球股票基金、債券基金、貨幣市場基金均為淨流入。

數據來源：EPFR，高盛，易方達香港，數據截至範圍為2022/07/01至2023/07/31。

• 本月美國權益公募基金流入加大，抵消了今年上半年的全部淨流出。歐洲持續淨流出，中國、日本和新興市場保持淨流入。

數據來源：EPFR，高盛，易方達香港，數據截至範圍為2019/01/01至2023/07/31。*中國包括中國A股 + 港股中資股（H股+P股+紅籌股）+ 美國中概股。統計口徑為基金申贖。

亞洲新興市場資金流向

• 2023年以來，海外基金整體淨流入亞洲新興市場409億美元。其中，淨流入中國A股市場91億美元，淨流入港股中資股134億美元。
• 7月以來，海外基金淨流入亞洲新興市場30.7億美元。其中印度市場淨流入最多，淨流入30.1億美元。淨流入中國A股市場1.2億美元，逆轉上月淨流出趨勢；淨流入港股中資股2.6億美元。

數據來源：HKEX，Wind，EPFR，高盛，易方達香港，數據截至2023/07/31。注：統計口徑為基金申贖。港股中資股包括H股+P股+紅籌股。亞洲新興市場只統計了中國A股、港股、印度、韓國、中國台灣、東盟國家。

境外中國主題基金資金流向

• 過去一年，境外中國主題基金淨流入204.1億美元，其中投資港股中資股的外資基金淨流入最多，達93.5億美元。
• 過去一個月，資金淨流入境外中國主題基金，其中主要流入投資美國中概股的基金。
• 本月境外資金整體淨流入中國主題被動基金，淨流出中國主題主動基金。

數據來源：EPFR，易方達香港，數據截至2023/07/31。注：統計口徑為基金申贖。

A股及H股資金流向

• 2023年以來，海外基金淨流入A股91.0億美元，淨流入港股中資股133.7億美元。
• 本月海外基金資金淨流入A股1.2億美元，淨流入港股中資股2.6億美元。無論是A股還是港股中資股，淨流入都較上月有所增加。

數據來源：EPFR，易方達香港，數據截至2023/07/31。注：統計口徑為基金申贖。

中國在全球主動基金中的佔比

• 截至6月末，全球主動權益基金處於低配中國狀態，和基準相比低配了2.69 pp。
• 目前中國在全球主動基金的配置佔比接近歷史低位。

數據來源：EPFR，易方達香港，數據截止2023年6月30日。*全球主動基金包括全球、全球除美國、全球新興市場，亞洲新興市場基金。總AUM約九千億美元。

互聯互通資金累計流入情況

• 2014年以來，陸港通共計流入19,549億人民幣，港股通共計流入27,104億港元。

數據來源：萬得，易方達香港，數據截至2023/07/31。

互聯互通資金流向

• 7月，陸股通單月淨流入470.1億人民幣，為連續第二月淨流入。
• 7月，港股通單月淨流入158.0億港元，而6月為淨流出。

數據來源：萬得，易方達香港，數據截至2023/07/31。

境外上市中國主題ETF概況

• 截至2023年6月30日，境外中國主題ETF共計410只，總規模達8,009億港元。
• 境外中國主題ETF最主要上市地區為亞太區（香港），其次為美洲和歐洲。
• 境外中國主題ETF以股票資產為主，佔比達92.6%；其中又以非純A股寬基為主要指數（恆生指數、恆生國企、MSCI中國等)。

數據來源：萬得，高盛，易方達香港，數據截至2023/07/31。

今年以來境外中國主題ETF的資金淨流入

• 今年以來，境外中國主題ETF淨流入355.2億港元。其中亞太區上市ETF、A股寬基型ETF淨流入最多。
• 7月以來，境外中國主題ETF淨流入7.1億港元。其中美洲上市ETF、境外行業主題ETF淨流入最多。

數據來源：彭博，易方達香港，數據截至2023/07/31。 境外上市百億級(港幣)中國主題ETF統計

• 境外共有17只投資中國資產的ETF達到100億港元級別，其總規模占到境外全部中國主題ETF規模的65.8%，以非純A股寬基指數為主。
• 6月以來，淨流入最多的是港股寬基類ETF，淨流出最多的是A股寬基類ETF。

月度ETF互聯互通交易量情況

• 自2022年7月開通以來，ETF互聯互通成交額總體呈快速增長趨勢。
• 7月，北向成交額較6月減少29.1%，南向成交額較6月減少6.9%。

數據來源：港交所，易方達香港，數據截至2023/07/31。

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