市场回顾 | 全球ETF资金流向报告（2023年7月）

本篇文章为《2023年7月全球资金流向及境外上市中国主题ETF资金流向》报告摘要，欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@efunds.com.hk

核心观点

全球市场：

• 股票：本月全球股票基金持续净流入。其中美国、日本持续净流入，欧洲持续流出，日本转为流入，新兴市场持续流入
• 债券：本月全球债券基金持续净流入
• 货币基金：本月全球货币基金转为净流入

亚洲新兴市场：

• 本月亚洲新兴市场净流入30.7亿美元，其中印度市场净流入最多，达30.1亿美元

大中华市场：

• A股及港股：本月外资资金流入A股基金1.2亿美元，而上月为净流出；净流入港股中资股基金2.6亿美元，本月境外资金整体净流入中国被动基金，净流出中国主动基金
• 陆港通：本月陆股通、港股通均录得净流入
• ETF互联互通：本月ETF互联互通南北向成交额较6月有所下降，但仍高于4月成交水平
• 境外上市中国主题ETF：本月境外中国主题ETF净流入7.1亿港元。其中美洲上市ETF、境外行业主题ETF净流入最多

2023年7月全球资金流向

今年以来，全球大类资产表现

• 今年以来，全球表现最好的是纳斯达克100指数及巴西股市。
• 7月，全球股市普涨。中国股市领涨全球股票市场，其中纳斯达克中国金龙指数表现最佳，恒生科技指数次之。

全球资金流向

• 本月全球股票基金、债券基金、货币市场基金均为净流入。

数据来源：EPFR，高盛，易方达香港，数据截至范围为2022/07/01至2023/07/31。

• 本月美国权益公募基金流入加大，抵消了今年上半年的全部净流出。欧洲持续净流出，中国、日本和新兴市场保持净流入。

数据来源：EPFR，高盛，易方达香港，数据截至范围为2019/01/01至2023/07/31。*中国包括中国A股 + 港股中资股（H股+P股+红筹股）+ 美国中概股。统计口径为基金申赎。

亚洲新兴市场资金流向

• 2023年以来，海外基金整体净流入亚洲新兴市场409亿美元。其中，净流入中国A股市场91亿美元，净流入港股中资股134亿美元。
• 7月以来，海外基金净流入亚洲新兴市场30.7亿美元。其中印度市场净流入最多，净流入30.1亿美元。净流入中国A股市场1.2亿美元，逆转上月净流出趋势；净流入港股中资股2.6亿美元。

数据来源：HKEX，Wind，EPFR，高盛，易方达香港，数据截至2023/07/31。注：统计口径为基金申赎。港股中资股包括H股+P股+红筹股。亚洲新兴市场只统计了中国A股、港股、印度、韩国、中国台湾、东盟国家。

境外中国主题基金资金流向

• 过去一年，境外中国主题基金净流入204.1亿美元，其中投资港股中资股的外资基金净流入最多，达93.5亿美元。
• 过去一个月，资金净流入境外中国主题基金，其中主要流入投资美国中概股的基金。
• 本月境外资金整体净流入中国主题被动基金，净流出中国主题主动基金。

数据来源：EPFR，易方达香港，数据截至2023/07/31。注：统计口径为基金申赎。

A股及H股资金流向

• 2023年以来，海外基金净流入A股91.0亿美元，净流入港股中资股133.7亿美元。
• 本月海外基金资金净流入A股1.2亿美元，净流入港股中资股2.6亿美元。无论是A股还是港股中资股，净流入都较上月有所增加。

数据来源：EPFR，易方达香港，数据截至2023/07/31。注：统计口径为基金申赎。

中国在全球主动基金中的占比

• 截至6月末，全球主动权益基金处于低配中国状态，和基准相比低配了2.69 pp。
• 目前中国在全球主动基金的配置占比接近历史低位。

数据来源：EPFR，易方达香港，数据截止2023年6月30日。*全球主动基金包括全球、全球除美国、全球新兴市场，亚洲新兴市场基金。总AUM约九千亿美元。

互联互通资金累计流入情况

• 2014年以来，陆港通共计流入19,549亿人民币，港股通共计流入27,104亿港元。

数据来源：万得，易方达香港，数据截至2023/07/31。

互联互通资金流向

• 7月，陆股通单月净流入470.1亿人民币，为连续第二月净流入。
• 7月，港股通单月净流入158.0亿港元，而6月为净流出。

数据来源：万得，易方达香港，数据截至2023/07/31。

境外上市中国主题ETF概况

• 截至2023年6月30日，境外中国主题ETF共计410只，总规模达8,009亿港元。
• 境外中国主题ETF最主要上市地区为亚太区（香港），其次为美洲和欧洲。
• 境外中国主题ETF以股票资产为主，占比达92.6%；其中又以非纯A股宽基为主要指数（恒生指数、恒生国企、MSCI中国等)。

数据来源：万得，高盛，易方达香港，数据截至2023/07/31。

今年以来境外中国主题ETF的资金净流入

• 今年以来，境外中国主题ETF净流入355.2亿港元。其中亚太区上市ETF、A股宽基型ETF净流入最多。
• 7月以来，境外中国主题ETF净流入7.1亿港元。其中美洲上市ETF、境外行业主题ETF净流入最多。

数据来源：彭博，易方达香港，数据截至2023/07/31。 境外上市百亿级(港币)中国主题ETF统计

• 境外共有17只投资中国资产的ETF达到100亿港元级别，其总规模占到境外全部中国主题ETF规模的65.8%，以非纯A股宽基指数为主。
• 6月以来，净流入最多的是港股宽基类ETF，净流出最多的是A股宽基类ETF。

月度ETF互联互通交易量情况

• 自2022年7月开通以来，ETF互联互通成交额总体呈快速增长趋势。
• 7月，北向成交额较6月减少29.1%，南向成交额较6月减少6.9%。

数据来源：港交所，易方达香港，数据截至2023/07/31。

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