本篇文章為《2023年6月全球資金流向及境外上市中國主題ETF資金流向》報告摘要，欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk

核心觀點

全球市場：

• 股票：本月全球股票市場轉為淨流入。其中美股為淨流入，歐洲持續流出，日本轉為流入，新興市場持續流入
• 債券：本月全球債券市場持續淨流入
• 貨幣基金：本月全球貨幣基金市場轉為淨流出

亞洲新興市場：

• 本月亞洲新興市場淨流入16億美元，其中印度市場淨流入最多，達14億美元

大中華市場：

• A股及港股：本月外資資金流出A股1.7億美元，流入港股2.4億美元
• 陸港通：本月陸股通資金轉為淨流入，港股通轉為淨流出，是自2023年3月以來首次淨流出
• ETF互聯互通：本月ETF互聯互通南北向成交額均創歷史新高，北向成交額較上個月比增加33%，南向增加177%
• 境外上市中國主題ETF：本月境外中國主題ETF淨流出14.8億港元，其中歐洲上市ETF、A股寬基型ETF淨流出最多

2023年6月全球資金流向

今年以來，全球大類資產表現

• 今年以來，全球表現最好的是納斯達克100指數及巴西股市。
• 6月以來，巴西股市領漲全球股票市場，中概股及港股表現較佳。A股及俄羅斯股票表現欠佳。

資料來源：彭博，易方達香港，截至2023/06/30。

全球資金流向

• 本月全球股票基金、債券基金為淨流入狀態，全球貨幣市場基金轉為淨流出。

資料來源：EPFR，高盛，易方達香港，資料截至範圍為2022/07/01至2023/06/30。

• 本月美國權益公募基金流入加大，歐洲轉為淨流出，中國、日本和新興市場的權益公募基金保持淨流入。

資料來源：EPFR，高盛，易方達香港，資料截至範圍為2019/01/01至2023/06/30。*中國包括中國A股 + 港股中資股（H股+P股+紅籌股）+ 美國中概股。統計口徑為基金申贖。

亞洲新興市場資金流向

• 2023年以來，海外基金整體淨流入亞洲新興市場378億美元，淨流入中國A股市場90億美元。
• 6月以來，海外基金淨流入亞洲新興市場15.9億美元，淨流出中國A股市場1.7億美元，淨流入印度市場約14.2億美元。

資料來源：HKEX，Wind，EPFR，高盛，易方達香港，資料截至2023/06/30。注：統計口徑為基金申贖。港股中資股包括H股+P股+紅籌股。亞洲新興市場只統計了中國A股、港股、印度、韓國、中國臺灣、東盟國家。

境外中國主題基金資金流向

• 過去一年，境外中國主題基金淨流入218.4億美元，其中投資A股的外資基金淨流入最多，達102億美元。
• 過去一個月，資金小幅淨流入境外中國主題基金，其中主要流入投資美國中概股的基金。
• 本月境外資金整體淨流入中國被動基金，淨流出主動基金。

資料來源：EPFR，易方達香港，資料截至2023/06/30。注：統計口徑為基金申贖。

A股及H股資金流向

• 2023年以來，海外基金淨流入A股89.8億美元，淨流入H股130億美元。
• 本月海外基金資金淨流出A股1.7億美元，淨流入H股1.6億美元。

資料來源：EPFR，易方達香港，資料截至2023/06/30。注：統計口徑為基金申贖。

中國在全球主動基金中的占比

• 截至5月末，全球主動權益基金處於低配中國狀態，和基準相比低配了2.67 pp。
• 目前中國在全球主動基金占比處於歷史低位。

資料來源：EPFR，易方達香港，資料截止2023年5月31日。*全球主動基金包括全球、全球除美國、全球新興市場，亞洲新興市場基金。總AUM約九千億美元。

互聯互通資金累計流入情況

• 2014年以來，陸港通共計流入19,079億人民幣，港股通共計流入26,968億港元。

資料來源：萬得，易方達香港，資料截至2023/06/30。

互聯互通資金流向

• 本月陸股通單月淨流入140.3億人民幣，而前兩月為淨流出。
• 本月港股通單月淨流出58億港元，是自2023年3月以來首次淨流出。

資料來源：萬得，易方達香港，資料截至2023/06/30。

境外上市中國主題ETF概況

• 截至2023年6月30日，境外中國主題ETF共計359只，總規模達7,073億港元。
• 境外中國主題ETF最主要上市地區為亞太區（香港），其次為美洲和歐洲。
• 境外中國主題ETF以股票資產為主，占比達94%；其中又以非純A股寬基為主要指數（恒生指數、恒生國企、MSCI China)。

資料來源：萬得，高盛，易方達香港，資料截至2023/06/30。

今年以來境外中國主題ETF的資金淨流入

• 今年以來，境外中國主題ETF淨流入346.0億港元。其中歐洲上市ETF、A股寬基型ETF淨流入最多。
• 6月以來，境外中國主題ETF淨流出14.8億港元。其中歐洲上市ETF、A股寬基型ETF淨流出最多。

資料來源：彭博，易方達香港，資料截至2023/06/30。

境外上市百億級(港幣)中國主題ETF統計

• 境外共有15只投資中國資產的ETF達到100億港元級別，其總規模占到境外全部中國主題ETF規模的64.9%，以非純A股寬基指數為主。
• 6月以來，淨流入最多的是港股寬基類ETF，淨流出最多的是港股行業主題ETF。

月度ETF互聯互通交易量情況

• 近兩月，ETF互聯互通成交額顯著上升，本月南北向成交額均創歷史新高。
• 6月北向成交額較上個月比增加33%，南向增加177%。

資料來源：港交所，易方達香港，資料截至2023/06/30。

欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk

免責聲明

本報告提供之資料、其內容包括任何基金或易方達資產管理(香港)有限公司所管理的基金並不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。

投資涉及風險，包括損失本金。過往的表現對未來的業績並不具指示作用，亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前，投資者應查閱有關基金或產品的銷售檔以瞭解進一步詳情，包括有關基金或產品的特點及風險因素等。

本檔僅載有一般資訊，並不代表一般或特定的投資建議。本檔可能含有「前瞻性」資訊。這些資訊可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔並不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或採用任何投資策略的建議。本檔所載的任何意見，只反映本公司於發佈日的判斷，可因其後的條件轉變而作出變動。

本檔所載的資訊及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源，這些分析和資訊並未經獨立核實，亦不保證其準確性。本檔所載的資料、意見及推測反映本公司於發佈日的判斷，可隨時更改而毋須另行通知。

本報告所提及之計畫或產品並未在香港獲得證監會認可，並非提供予香港的公眾人士。本報告謹供閣下參考用途及不得在未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下作任何複印或發佈。

易方達資產管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠，但並不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證，如有錯失遺漏，易方達資產管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資產管理(香港)有限公司並無責任更新資料或改正任何其後顯現之錯誤。

本報告並非廣告。本報告提供之資料及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。

© 2023易方達資產管理(香港)有限公司。保留全部權利。