本篇文章为《2023年6月全球资金流向及境外上市中国主题ETF资金流向》报告摘要，欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@efunds.com.hk

核心观点

全球市场：

• 股票：本月全球股票市场转为净流入。其中美股为净流入，欧洲持续流出，日本转为流入，新兴市场持续流入
• 债券：本月全球债券市场持续净流入
• 货币基金：本月全球货币基金市场转为净流出

亚洲新兴市场：

• 本月亚洲新兴市场净流入16亿美元，其中印度市场净流入最多，达14亿美元

大中华市场：

• A股及港股：本月外资资金流出A股1.7亿美元，流入港股2.4亿美元
• 陆港通：本月陆股通资金转为净流入，港股通转为净流出，是自2023年3月以来首次净流出
• ETF互联互通：本月ETF互联互通南北向成交额均创历史新高，北向成交额较上个月比增加33%，南向增加177%
• 境外上市中国主题ETF：本月境外中国主题ETF净流出14.8亿港元，其中欧洲上市ETF、A股宽基型ETF净流出最多

2023年6月全球资金流向

今年以来，全球大类资产表现

• 今年以来，全球表现最好的是纳斯达克100指数及巴西股市。
• 6月以来，巴西股市领涨全球股票市场，中概股及港股表现较佳。A股及俄罗斯股票表现欠佳。

数据来源：彭博，易方达香港，截至2023/06/30。

全球资金流向

• 本月全球股票基金、债券基金为净流入状态，全球货币市场基金转为净流出。

数据来源：EPFR，高盛，易方达香港，数据截至范围为2022/07/01至2023/06/30。

• 本月美国权益公募基金流入加大，欧洲转为净流出，中国、日本和新兴市场的权益公募基金保持净流入。

数据来源：EPFR，高盛，易方达香港，数据截至范围为2019/01/01至2023/06/30。*中国包括中国A股 + 港股中资股（H股+P股+红筹股）+ 美国中概股。统计口径为基金申赎。

亚洲新兴市场资金流向

• 2023年以来，海外基金整体净流入亚洲新兴市场378亿美元，净流入中国A股市场90亿美元。
• 6月以来，海外基金净流入亚洲新兴市场15.9亿美元，净流出中国A股市场1.7亿美元，净流入印度市场约14.2亿美元。

数据来源：HKEX，Wind，EPFR，高盛，易方达香港，数据截至2023/06/30。注：统计口径为基金申赎。港股中资股包括H股+P股+红筹股。亚洲新兴市场只统计了中国A股、港股、印度、韩国、中国台湾、东盟国家。

境外中国主题基金资金流向

• 过去一年，境外中国主题基金净流入218.4亿美元，其中投资A股的外资基金净流入最多，达102亿美元。
• 过去一个月，资金小幅净流入境外中国主题基金，其中主要流入投资美国中概股的基金。
• 本月境外资金整体净流入中国被动基金，净流出主动基金。

数据来源：EPFR，易方达香港，数据截至2023/06/30。注：统计口径为基金申赎。

A股及H股资金流向

• 2023年以来，海外基金净流入A股89.8亿美元，净流入H股130亿美元。
• 本月海外基金资金净流出A股1.7亿美元，净流入H股1.6亿美元。

数据来源：EPFR，易方达香港，数据截至2023/06/30。注：统计口径为基金申赎。

中国在全球主动基金中的占比

• 截至5月末，全球主动权益基金处于低配中国状态，和基准相比低配了2.67 pp。
• 目前中国在全球主动基金占比处于历史低位。

数据来源：EPFR，易方达香港，数据截止2023年5月31日。*全球主动基金包括全球、全球除美国、全球新兴市场，亚洲新兴市场基金。总AUM约九千亿美元。

互联互通资金累计流入情况

• 2014年以来，陆港通共计流入19,079亿人民币，港股通共计流入26,968亿港元。

数据来源：万得，易方达香港，数据截至2023/06/30。

互联互通资金流向

• 本月陆股通单月净流入140.3亿人民币，而前两月为净流出。
• 本月港股通单月净流出58亿港元，是自2023年3月以来首次净流出。

数据来源：万得，易方达香港，数据截至2023/06/30。

境外上市中国主题ETF概况

• 截至2023年6月30日，境外中国主题ETF共计359只，总规模达7,073亿港元。
• 境外中国主题ETF最主要上市地区为亚太区（香港），其次为美洲和欧洲。
• 境外中国主题ETF以股票资产为主，占比达94%；其中又以非纯A股宽基为主要指数（恒生指数、恒生国企、MSCI China)。

数据来源：万得，高盛，易方达香港，数据截至2023/06/30。

今年以来境外中国主题ETF的资金净流入

• 今年以来，境外中国主题ETF净流入346.0亿港元。其中欧洲上市ETF、A股宽基型ETF净流入最多。
• 6月以来，境外中国主题ETF净流出14.8亿港元。其中欧洲上市ETF、A股宽基型ETF净流出最多。

数据来源：彭博，易方达香港，数据截至2023/06/30。

境外上市百亿级(港币)中国主题ETF统计

• 境外共有15只投资中国资产的ETF达到100亿港元级别，其总规模占到境外全部中国主题ETF规模的64.9%，以非纯A股宽基指数为主。
• 6月以来，净流入最多的是港股宽基类ETF，净流出最多的是港股行业主题ETF。

月度ETF互联互通交易量情况

• 近两月，ETF互联互通成交额显著上升，本月南北向成交额均创历史新高。
• 6月北向成交额较上个月比增加33%，南向增加177%。

数据来源：港交所，易方达香港，数据截至2023/06/30。

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