本篇文章為《香港ETF市場2021年度回顧》報告摘要，欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk
核心觀點
境外及香港ETF市場概覽：
· 香港市場前三大ETF發行人是道富、恒生資管和iShares；
· 美國權益類ETF日均成交額1212億美元，遠遠超越全球其他地區；
· 截至2021年底，香港上市ETF數量153只，總規模突破4千億港元；
· 香港最大的20只ETF總規模3,427億港元，占香港ETF總規模的86%。
香港ETF市場規模、流動性和資金流向：
· 香港ETF市場規模2021年底達歷史高峰，較2020年上升9%；
· 2021年香港股票市場的平均每日成交金額為1,667億港元，較2020年的1,295億港元上升29%；
· 香港ETF市場平均每日成交金額為77億港元，日均成交額主要集中在港股ETF產品；
· 2018年至2021年四年時間裡，香港ETF市場淨資金增長的三個月度最高峰全部集中在2021年，7月、11月和12月分別淨流入129億、152億、198億港元；
· 香港ETF市場2021年資金淨流入最多的是中國科技、中國債券ETF。
香港ETF市場新產品發行及註冊登記情況：
· 2021年香港市場總計新發行33只ETF，關閉26只ETF，新產品發行以中國股票ETF為主；
· 新發行產品以中國資產最受市場資金歡迎；
· 前三大銀行佔據61%的香港ETF註冊登記份額，滙豐銀行占42%，花旗銀行占13%。
境外及香港ETF市場概覽
據易方達香港統計， 2021年全球ETF市場規模情況如下：美國最多，發行約2800只，占全球規模76.3%；其次為歐洲，發行約1300只，占全球規模11.8%；而中國香港發行約150只，占全球規模約0.5%。香港市場前三大ETF發行人是道富、恒生資管和iShares。
資料來源：彭博，晨星，截至2021/12/31。
根據彭博統計的截至2021年12月31日的境外ETF市場2021年主要資料，美國權益類ETF日均成交額1212億美元，遠遠超越全球其他地區。
注：資料均為權益類ETF，日均成交額統計區間為2021年1月1日至2021年12月31日，其他資料截至2021年12月31日。資料來源：彭博，資料截至2021/12/31。 截至2021年底，香港上市ETF數量153只，總規模突破4千億港元，2021年淨流入約600億港元。道富環球在香港ETF市場的規模市占率保持第一；但過去一年中貝萊德在淨流入方面占居榜首。CR10市占率97.6%，頭部效應明顯。香港最大的20只ETF總規模3,427億港元，占香港ETF總規模的86%。欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk
香港ETF市場規模、流動性
2021年香港股票市場的總市值為42.4萬億港元，較2020年的47.5億港元下降11%。2021年香港ETF的總市值為4287億港元，較2020年的3934億港元上升9%；ETF總市值占股票市場總市值1%。香港ETF市場規模2021年底達歷史高峰。
資料來源：香港交易所，易方達。
2021年，中國香港地區發行的ETF中，A股、其他地區股票、固收類ETF的規模增長超過100億港元。
資料來源：彭博，易方達。注：1. 亞太區股票：投資地區包括除純A股、純港股外的大中華區、越南，日本，臺灣，印度、韓國等市場。
2. 其他地區股票：為除A股、港股、亞太區股票之外的其他市場股票，包括全球市場，全球新興市場、東盟、美國、歐洲等市場。
2021年香港股票市場的平均每日成交金額為1,667億港元，較2020年的1,295億港元上升29%，2021年香港ETF的平均每日成交金額為77億港元，近年來呈現穩步增長趨勢，已占股票市場總成交額約5%，而日均成交額主要集中在港股ETF產品。
注：1. 每日成交額為該市場所有ETF產品加總成交額。 2. 亞太區股票：投資地區包括除純A股、純港股外的大中華區、越南，日本，臺灣，印度、韓國等市場。 3. 其他地區股票：為除A股、港股、亞太區股票之外的其他市場股票，包括全球市場，全球新興市場、東盟、美國、歐洲等市場。資料來源：香港交易所，易方達。統計區間為2021年1月1日至2021年12月31日。
香港ETF市場資金流向
2021年香港ETF市場資金逆勢流入ETF市場，迎來近年來的增量高峰，全年淨流入600億港元。根據香港交易所和易方達的資料，2018年至2021年四年時間裡，香港ETF市場淨資金增長的三個月度最高峰全部集中在2021年，2021年7月、11月和12月分別淨流入129億、152億、198億港元。
資料來源：香港交易所，易方達。統計區間為2018年2月1日至2021年12月31日。
2021年，港股類ETF的淨流入最多，達到377億港元；中國內地A股類ETF淨流入35億港元；亞太區股票類ETF淨流入42億港元；債券及貨幣類ETF淨流入111億港元；商品類ETF淨流出29億港元；固收類ETF的規模增量幾乎全部來自淨流入。
香港ETF市場2021年資金淨流入最多的是中國科技、中國債券ETF，淨流出最多的是哪些呢？欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk
香港ETF市場新產品發行及註冊登記情況
2021年全年香港市場總計新發行33只ETF，關閉26只ETF，新產品發行以中國股票ETF為主。A股類ETF發行13只，關閉6只；港股類ETF發行1只；亞太區股票類ETF發行3只，關閉11只；其他地區股票類ETF發行6只，關閉3只；債券及貨幣類ETF發行4只；杠反類ETF發行6只，關閉6只。
新發行產品以中國資產最受市場資金歡迎，易方達香港也統計了關於2021年新發行ETF規模及資金流情況（規模1億港元以上）的情況。欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk
根據香港交易所和易方達截至2022年2月4日的資料，前三大銀行佔據61%的香港ETF註冊登記份額，滙豐銀行ETF持倉約1552.57億港元，ETF持倉市占率為42%；花旗銀行ETF持倉約498.03億港元，ETF持倉市占率為13%；渣打銀行ETF持倉約207.23億港元，ETF持倉市占率為6%；其餘持倉占1%至4%的機構為中國銀行、摩根大通（JPMorgan）、中國工商銀行、法巴銀行（BNP PARIBAS）、瑞銀（UBS）、恒生銀行和恒生證券。前十大CCASS持有人總計持倉約2984.55億港元，ETF持倉市占率為80%。
而各類ETF註冊登記情況如下圖：
注：1. 大中華區ETF包含投資A股、港股、大中華區股票ETF；亞太區股票ETF不包含大中華區ETF；其他地區股票ETF為投資除A股、港股、亞太區股票之外的其他地區的股票ETF，包括全球市場，全球新興市場、東盟、美國、歐洲等市場。 2. 根據香港中央結算系統持股記錄所作統計，該統計僅包含市場仲介者（經紀或託管商）及願意披露的投資者戶口持有人的記錄。 資料來源：香港交易所，易方達。資料截至2022年2月4日。
2021年香港ETF市場大事記
1月：盈富基金於1月11日公佈，受美國行政命令影響，會暫停中移動和聯通股份的新增投資，但於1月13日公佈翌日起恢復購買兩大受美制裁股票。
3月：首只追蹤恒生香港上市生物科技指數的產品上市 。
4月：Vanguard退出香港市場，旗下6只ETF宣告退市。
5月：香港金管局和盈富基金監督委員會正研究是否更換盈富基金管理人方案。
6月：首對滬港互掛ETF產品 。
7月：盈富基金宣佈修改銷售檔，列明“美國人士”不得購買任何該基金單位。
10月：MSCI中國A50互聯互通指數期貨上市。
12月：首批追蹤MSCI中國A50互聯互通指數的ETF上市（含：易方達香港）。深滬港交易所及中國結算就ETF納入互聯互通標的整體方案達成共識。
資料來源：香港交易所，各大新聞媒體網站包括香港經濟日報、Ignites Asia、東方財富等。
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