本篇文章为《2023年8月全球资金流向及境外上市中国主题ETF资金流向》报告摘要，欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@efunds.com.hk

内核观点 全球市场：

• 股票：本月全球股票基金持续净流入。其中美国转为净流出，欧洲持续净流出，日本和新兴市场持续净流入。
• 债券：本月全球债券基金持续净流入。
• 货币基金：本月全球货币基金持续净流入。

亚洲新兴市场：

• 本月亚洲新兴市场净流入223亿美元，且流入主要由本地基金贡献，海外基金净流出达46亿美元。

大中华市场：

• A股及港股：本月外资资金流出A股基金16.3亿美元，而上月为小幅净流入；净流出港股中资股基金21.9亿美元。境外中国主题主动和被动基金均净流出。其中，主动基金流出规模更大。
• 陆港通：本月陆股通单月净流出897亿人民币，港股通单月净流入755亿港元。
• ETF互联互通：本月ETF互联互通北向成交额较上月增加，南向成交额较上月减少。
• 境外上市中国主题ETF：本月境外中国主题ETF净流出59.9亿港元。其中香港上市宽基ETF净流出最多。

2023年8月全球资金流向

今年以来，全球大类资产表现

• 今年以来，全球表现最好的是纳斯达克100指数，收益率大幅领先其他指数。
• 8月，全球股市表现普遍较差。美国中概股、港股、A股表现不佳。

数据源：彭博，易方达香港，截至2023/08/31。

全球资金流向

• 本月全球股票基金、债券基金、货币市场基金均保持净流入。

数据源：EPFR，高盛，易方达香港，数据截至范围为2022/08/31至2023/08/30。

• 本月中国权益公募基金流入加大。具体来看，美国权益公募基金转为流出，欧洲持续净流出，日本和新兴市场持续净流入。

数据源：EPFR，高盛，易方达香港，数据截至范围为2018/12/26至2023/08/31。*中国包括中国A股 + 港股中资股（H股+P股+红筹股）+ 美国中概股。统计口径为基金申赎。

亚洲新兴市场资金流向

• 2023年以来，海外基金整体净流入亚洲新兴市场360亿美元。其中，净流入中国A股市场76亿美元，净流入港股中资股113亿美元。
• 2023年8月，海外基金净流出亚洲新兴市场46亿美元。其中港股中资股净流出最多，净流出22亿美元。

数据源：HKEX，Wind，EPFR，高盛，易方达香港，数据截至2023/08/31。注：统计口径为基金申赎。港股中资股包括H股+P股+红筹股。亚洲新兴市场只统计了中国A股、港股、印度、韩国、中国台湾、东盟国家。

境外中国主题基金资金流向

• 过去一年，境外中国主题基金净流入172.5亿美元，其中投资港股中资股的外资基金净流入最多，达76.4亿美元。
• 过去一个月，资金净流出境外中国主题基金，其中主要流出投资港股中资股的基金。

数据源：EPFR，易方达香港，数据截至2023/08/31。注：统计口径为基金申赎。

A股及港股中资股资金流向

• 2023年以来，海外基金净流入A股75.6亿美元，净流入港股中资股113.2亿美元。
• 本月海外基金资金净流出A股16.3亿美元，净流出港股中资股21.9亿美元，主动基金净流出大于被动基金。两市上月均为净流入。

数据源：EPFR，易方达香港，数据截至2023/08/31。注：统计口径为基金申赎。

中国股票在全球公募基金的配置情况

• 截至7月末，全球主动权益基金*处于低配^中国市场的状态，和基准相比低配^了2.30 pp。
• 目前中国市场在全球主动基金的配置占比7.3%，在历史低位附近。

数据源：EPFR，易方达香港，数据截止2023年7月31日。*全球主动基金包括EPFR定义的四类基金，包括全球（Global）基金、全球除美国（Global ex US）基金、全球新兴市场（Global EM）基金、亚洲新兴市场（Asia EM ex Japan）基金，总AUM约九千亿美元。^超配/低配指相较MSCI指数的中资股权重的配置水准。

互联互通资金累计流入情况

• 2014年以来，陆港通共计流入18,653亿人民币，港股通共计流入27,860亿港元。

数据源：万得，易方达香港，数据截至2023/08/31。

互联互通资金流向

• 2023年8月，陆股通单月净流出897亿人民币，幅度较大。2023年8月，港股通单月净流入755亿港元，较上月流入大幅增长。这表明内地的投资者依然是香港股市流动性的重要来源。

数据源：万得，易方达香港，数据截至2023/08/31。

月度ETF互联互通成交额情况

• ETF互联互通自2022年7月开通以来，总成交额总体呈增长态势。2023年8月，北向成交额较7月增加47.3%，达历史新高，南向成交额较7月减少6.8%。

数据源：港交所，易方达香港，数据截至2023/08/31。

境外上市中国主题ETF概况

• 截至2023年8月31日，境外中国主题ETF共计411只，总规模达7,298亿港元。
• 境外中国主题ETF最主要上市地区为亚太区（香港），其次为美洲和欧洲。
• 境外中国主题ETF以股票资产为主，占比达92.3%；其中又以非纯A股宽基为主要指数（恒生指数、恒生国企、MSCI中国等)。

数据源：彭博，易方达香港，数据截至2023/08/31。

今年以来境外中国主题ETF的资金净流入

• 今年以来，境外中国主题ETF净流入300.4亿港元。其中亚太区上市ETF、A股宽基型ETF净流入最多。
• 8月以来，境外中国主题ETF净流出59.9亿港元。其中亚太区和欧洲上市ETF、境外宽基ETF净流出最多。

数据源：彭博，易方达香港，数据截至2023/08/31。

境外上市百亿级(港币)中国主题ETF统计

• 境外共有15只中国主题ETF达到100亿港元规模，其总规模占境外全部中国主题ETF的63.1%，以非纯A股宽基指数为主。
• 8月以来，资金净流入最多的是港股行业主题类ETF，净流出最多的是港股宽基类ETF。

欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@efunds.com.hk

免责声明

本报告提供之数据、其内容包括任何基金或易方达资产管理(香港)有限公司所管理的基金并不构成要约、招揽或邀请、宣传、诱使、或任何不论种类或形式之申述或订立任何交易的任何建议或推荐。

投资涉及风险，包括损失本金。过往的表现对未来的业绩并不具指示作用，亦非未来表现或回报的指引。在决定是否适合投资前，投资者应查阅有关基金或产品的销售档以了解进一步详情，包括有关基金或产品的特点及风险因素等。

本档仅载有一般信息，并不代表一般或特定的投资建议。本档可能含有「前瞻性」信息。这些信息可能包括预测、预报、收益或回报估计及可能的投资组合构成。本档并不构成对未来事件的预估、研究或投资建议、也不应该被视为购买、出售任何证券或采用任何投资策略的建议。本档所载的任何意见，只反映本公司于发布日的判断，可因其后的条件转变而作出变动。

本档所载的信息及意见取自易方达资产管理(香港)有限公司认为可靠的来源，这些分析和信息并未经独立核实，亦不保证其准确性。本档所载的数据、意见及推测反映本公司于发布日的判断，可随时更改而毋须另行通知。

本报告所提及之计划或产品并未在香港获得证监会认可，并非提供予香港的公众人士。本报告谨供阁下参考用途及不得在未经易方达资产管理(香港)有限公司书面同意下作任何复印或发布。

易方达资产管理(香港)有限公司对本报告已力求准确可靠，但并不对其中全部或部份内容的准确性、完整性或有效性承担任何形式之保证，如有错失遗漏，易方达资产管理(香港)有限公司恕不负责。易方达资产管理(香港)有限公司并无责任更新数据或改正任何其后显现之错误。

本报告并非广告。本报告提供之数据及其内容未经任何香港监管机构及其他地区审阅。

© 2023易方达资产管理(香港)有限公司。保留全部权利。